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油菜籽收储政策分析
发布时间:2014-05-29 14:33作者:xiechangcheng来源:
  • 临储油菜籽政策回顾
2008年国际金融危机暴发后,国内外油脂油料价格暴跌,国家首次启动油菜籽托市收购政策。由中储粮公司委托油脂加工企业按照国家规定的价格收购油菜籽,并加工成菜籽油充实中央储备。
2009年和2010年菜籽托市收购主体调整为中储粮公司及中央和地方油脂加工企业。其中,中储粮公司委托油脂加工企业收购菜籽后,加工成临时存储菜籽油;油脂加工企业按照国家规定的价格收购菜籽,加工成菜油后进行销售,企业自负盈亏,中央财政给予200元/吨加工费用补贴。
2011-2013年国家取消了中央和地方油脂加工企业补贴收购菜籽的政策。由中储粮公司委托油脂加工企业按照国家规定的价格收购油菜籽后,加工成国家临时存储菜籽油。

国产油菜籽临储收购情况
时间
菜籽收购价格(元/吨)
菜籽收储量(万吨)
折菜粕量(万吨)
菜油收储(万吨)
菜油拍卖量(万吨)
菜油定向销售量(万吨)
2008年
4400
150
90
50

 

 
2009年
3800
430
258
150

 

 
2010年
3900
230
138
80
141
51
2011年
4600
400
240
140

 

 
2012年
5000
420
252
150
0.66

 
2013年
5100
380
228
134

 

 

  • 中央一号文件指出大豆、棉花临储改为直补
(1)中央1号文件的第二条,明确指出东北大豆临储政策改为目标价格补贴政策,完善粮食等重要农产品价格形成机制。继续坚持市场定价原则,探索推进农产品价格形成机制与政府补贴脱钩的改革,逐步建立农产品目标价格制度,在市场价格过高时补贴低收入消费者,在市场价格低于目标价格时按差价补贴生产者,切实保证农民收益。2014年,启动东北和内蒙古大豆、新疆棉花目标价格补贴试点,探索粮食、生猪等农产品目标价格保险试点,开展粮食生产规模经营主体营销贷款试点。继续执行稻谷、小麦最低收购价政策和玉米、油菜籽、食糖临时收储政策。
(2)农业部官员表示,大豆目标价格为 4800元/吨,很可能会促使大豆市场价格下跌。4 月上旬,方言表示棉花和大豆今年进行目标价格试点,大豆这次目标价格定在 4800元/吨,2014 年棉花目标价格定为每吨19800元。国务院研究室副主任黄守宏对此表示,从现有的价格制度转向目标价格制度,从价格本身来讲,一定是下降的,对于这个重大机制性转变背后蕴藏的风险,现在还很难做出预估。
  • 中储粮收储模式将会进行调整
近日,中储粮董事长赵双连发表署名文章《做服务国家粮食安全新战略的坚强柱石》,强调中储粮在国家粮食安全格局中的使命、责任和功能作用随着形势的变化应不断调整、充实、完善。中储粮收储模式将会进行调整,国家将推动建立农产品目标价格制度,大规模政策性粮食收储将逐步收缩。实行目标价格制度后,粮价波动将更具弹性,在粮价波动合理区间内,主要发挥市场机制“看不见的手”作用;超出合理区间,中央储备体系吞吐调节要发挥稳定市场的关键作用。同时中储粮开始强调健全市场化、企业化运作机制,完善其企业运营模式。轮换经营降本增效为企业经济增长点,开拓围绕轮换发展加工产业。文章透露出后期中储粮将朝着市场化、企业化方式转变,这将会使今后国内粮油市场由政策市向市场化、供求市回归。
  • 国产菜籽收购可能的政策执行方式
今年新季油菜籽即将上市,根据以往油菜籽收储政策的执行情况来看,收储政策可能的执行方式有以下两种:一是增加菜籽托市收购主体,将中储粮一家收储的模式调整为中储粮公司及中央和地方油脂加工企业。其中,中储粮公司委托油脂加工企业收购菜籽后,加工成临时存储菜籽油;油脂加工企业按照国家规定的价格收购菜籽,加工成菜油后进行销售,企业自负盈亏,中央财政给予500-600元/吨加工费用补贴。二是继续执行2013年的政策,由中储粮公司委托油脂加工企业按照国家规定的价格收购油菜籽后,加工成国家临时存储菜籽油,菜粕有中储粮统一定价销售。
未来油菜籽的临储收购政策将进行调整。将有可能会按照今年东北和内蒙古大豆、新疆棉花目标价格补贴试点结果,将油菜籽临储政策向目标价格补贴转变。
  • 油菜籽临储相关利益方的博弈
就收储而言,国家进行临储收购的目的是为了保护国内油菜籽产业,切实保证农民收益,需要财政为此提供补偿。国家财政、中储粮和中央及地方油脂加工企业之间存在着一定的博弈关系。中储粮通过收储可以获得国家的财政补贴,油脂企业可以通过代储代加工赚取稳定的加工收益。总之临储需要国家财政出钱,一、按照直补方式,每吨补贴加工费500-600元/吨,需要财政支付25-30亿元的财政补贴。二、继续执行2013年的政策,由中储粮公司委托油脂加工企业按照国家规定的价格收购油菜籽后,加工成国家临时存储菜籽油,菜粕有中储粮统一定价销售。财政需要承担2400元/吨的菜油浮亏和220元/吨的菜籽加工费补贴,假设菜籽收购量为500万吨,则需要承担36亿元的菜油浮亏和11亿的加工费补贴,同时还要承担后续菜油参储费用和损耗、质量等风险。因此直接补贴加工费,盈亏企业自负的方式相对而言财政负担较轻。巨大的利益纠葛似的菜籽收储政策迟迟不能落地。
  • 收储方式变化对菜油、菜粕的影响
5月8日国家粮食局在济宁召开全国夏季粮油收购会议,会议深入研究分析了今年小麦、油菜籽、早籼稻生产、收购和市场形势,对夏季粮油收购工作作出安排和部署。从当前国内粮油市场价格运行趋势来看,新粮上市后,启动政策性收购的可能性较大。会议没有明确今年油菜籽收购政策的具体工作方案。
5月9日,市场传言,今年的菜籽托市价定在5000-5100,参照目前的市场价格有可能上调给加工企业补贴至500-600元/吨,油脂加工企业按照国家规定的价格收购菜籽,加工成菜油、菜粕后进行销售,企业自负盈亏。
(一)、按照直补方式收储,测算菜油、菜粕的价格区间。假设国储今年按照5000元/吨,加工费补贴600元,按照出粕率60%,出油率36%,加工费200元/吨计算,菜粕现货取3050,菜油现货取主产区安徽芜湖7300的现货价格,我们来测算油厂的压榨盈亏情况和菜油、菜粕成本。
1、 压榨盈亏:压榨利润=3050*60%+7300*36%+600-5000-200=-142,菜籽压榨亏损为742元/吨,加上600元/吨的加工费补贴,亏损仍然达142元/吨。
2、 菜油成本:菜油成本=(5000+200-3050*60%-600)/36%=7694,则菜油成本为7694元/吨,比现货7300元/吨高394元/吨。
3、 菜粕成本:菜粕成本=(5000+200-7300*36%-600)/60%=3286,比现货3050的价格高236元/吨。
综合以上,如果菜籽收购由收储改为直补,按照目前3050左右的菜粕价格测算菜油成本在7694以上,菜油实际下跌空间有限。在菜油维持现价的前提下,要实现盈利菜粕需上涨4.65%;在菜粕维持现价的前提下,要实现盈利菜油需要上涨1.94%,相对而言要实现盈利,菜油上涨阻力更小。
加拿大菜籽进口到港完税成本
 

进口菜籽压榨菜油成本折算表
菜油折算成本
菜粕价格
2400
2500
2600
2700
2800
2900
3000
3100
3200
菜籽成本
4000
6708
6572
6436
6300
6164
6028
5892
5755
5619
4100
6949
6813
6677
6541
6405
6269
6133
5996
5860
4200
7190
7054
6918
6782
6646
6510
6373
6237
6101
4300
7431
7295
7159
7023
6887
6751
6614
6478
6342
4400
7672
7536
7400
7264
1564
6992
6855
6719
6583
4500
7913
7777
7641
7505
9052
7233
7096
6960
6824
4600
8154
8018
7882
7746
7610
7473
7337
7201
7065
4700
8395
8259
8123
7987
7851
7714
7578
7442
7306
4800
8636
8500
8364
8228
8092
7955
7819
7683
7547
4900
8877
8741
8605
8469
8333
8196
8060
7924
7788
5000
9118
8982
8846
8710
8573
8437
8301
8165
8029
5100
9359
9223
9087
8951
8814
8678
8542
8406
8270
注:出油率41.5%,出粕率56.5%,加工费140元/吨

从成本角度分析,目前进口菜籽4500的成本,菜粕3000左右的销售价格来看,菜油成本在7100-7300左右,近期菜粕、菜油现货销售价格基本在成本线附近徘徊,后期继续下跌的空间有限。
从供应角度来看,临储改为直补后,使得原来市场预期的150万吨的菜油储备需求释放到商业流通市场,增加了菜油供给,供应的增加使得菜油上行压力加大,短期可能存在调整风险。
从消费需求来看,随着人们对食品安全意识的提高,非转基因的国产菜籽油消费程上升趋势,目前小榨油坊的菜油出厂价在13000-14000元/吨,比7200左右的进口菜油高5800-6800元/吨,目前小榨菜油5L装超市零售价在90元/桶,益海,中粮等大型油厂也推出了自己的小榨油品牌,预计今年菜油消费将会上涨。
(二)、延续去年的收储方式测算菜油菜粕的价格区间。假设国储维持去年的收购政策,按照5060元/吨托市收购,菜粕顺价销售,按目前3050的菜粕现货价格测算,菜油成本为9694元,与现货菜油差价在2400元/吨。
国产菜籽、菜油、菜粕价格对照表


 
4400
4600
4800
4900
5000
5100
5200
10500
1367
1700
2033
2200
2367
2533
2700
10300
1487
1820
2153
2320
2487
2653
2820
10100
1607
1940
2273
2440
2607
2773
2940
9900
1727
2060
2393
2560
2727
2893
3060
9700
1847
2180
2513
2680
2847
3013
3180
9500
1967
2300
2633
2800
2967
3133
3300
9300
2087
2420
2753
2920
3087
3253
3420
9100
2207
2540
2873
3040
3207
3373
3540
8900
2327
2660
2993
3160
3327
3493
3660
8700
2447
2780
3113
3280
3447
3613
3780
8500
2567
2900
3233
3400
3567
3733
3900
8300
2687
3020
3353
3520
3687
3853
4020
8100
2807
3140
3473
3640
3807
3973
4140
7900
2927
3260
3593
3760
3927
4093
4260
7700
3047
3380
3713
3880
4047
4213
4380
7500
3167
3500
3833
4000
4167
4333
4500
7300
3287
3620
3953
4120
4287
4453
4620
7100
3407
3740
4073
4240
4407
4573
4740
6900
3527
3860
4193
4360
4527
4693
4860

注:出油率36%,出粕率60%,加工费200元/吨
  • 菜籽收储政策将可能导致收购进度缓慢、收购期拉长
从收购企业角度分析,自营风险较大,参与收储是最稳妥的方式。而在国家加大菜油收购监管的大背景下,油脂加工企业做假风险巨大,在这种情况下,油脂加工企业的收购积极性必然不会高。
从菜籽种植户的角度分析,种植成本不断上涨,且国家今年提高了稻谷、小麦最低收购价,对今年菜籽收购价格的预期也比较高,心理价格在5100以上。如不能达到预期价格可能会出现农户惜售的情况。
总之,今年的国产油菜籽收购可能会呈现出,油厂不愿收,农民不愿卖的局面,造成菜籽收购进度缓慢,加工期延长,菜粕供应的时间跨度由集中变的分散,相对来讲对菜粕的利多效应更明显。这将使得市场预期的国产上市后,主产区菜粕大量供应的预期不能如愿,将造成传统菜籽主产区(湖南、湖北、江苏等)的菜粕供应局面紧张,有可能出现内陆国产菜籽加工区菜粕价格高于沿海地区的情况。
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